信托業(yè)務(wù)“三分類”新規(guī)強(qiáng)調(diào)信托的“服務(wù)”屬性，將資產(chǎn)服務(wù)信托移至首位，而財富管理服務(wù)信托作為資產(chǎn)服務(wù)信托的第一大業(yè)務(wù)類型，對信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展至關(guān)重要。多家信托公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向中國證券報記者表示，在新分類下，資產(chǎn)服務(wù)信托已成為監(jiān)管部門引導(dǎo)信托公司回歸本源、轉(zhuǎn)型發(fā)展的重點(diǎn)業(yè)務(wù)。其中，財富管理業(yè)務(wù)方面亮點(diǎn)突出，家族信托規(guī)模呈現(xiàn)指數(shù)型增長，保險金信托發(fā)展前景光明。
行業(yè)新機(jī)遇與挑戰(zhàn)同存。多位受訪人士表示，信托公司應(yīng)結(jié)合自身資源稟賦和實踐經(jīng)驗，積極發(fā)展財富管理服務(wù)信托，明確定位，細(xì)分賽道，實現(xiàn)差異化定位、特色化發(fā)展。
發(fā)力財富管理
近年來，信托公司普遍加大了財富管理市場布局的力度，財富管理服務(wù)信托的發(fā)展?jié)摿φ铀籴尫拧Ｅc此同時，其他財富管理服務(wù)信托的細(xì)分業(yè)務(wù)落地漸次展開。比如，上海信托自建標(biāo)準(zhǔn)化系統(tǒng)，為客戶創(chuàng)設(shè)財富管理信托賬戶；2023年，平安信托從零建立起家庭服務(wù)信托產(chǎn)品及服務(wù)體系；粵財信托2023年落地首單家庭服務(wù)信托，家族、保險金信托渠道合作打開新局面，與工商銀行等機(jī)構(gòu)合作對接業(yè)務(wù)及系統(tǒng)；中信信托全面開展家族信托、家庭服務(wù)信托、養(yǎng)老服務(wù)信托等業(yè)務(wù)；五礦信托加速開拓符合行業(yè)轉(zhuǎn)型的家庭服務(wù)信托業(yè)務(wù)。
其中，家庭服務(wù)信托是信托公司發(fā)力轉(zhuǎn)型的一道亮麗風(fēng)景線。據(jù)中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前，已有上海信托、中糧信托、五礦信托、百瑞信托等多家信托公司推出了專屬品牌的家庭服務(wù)信托。“除了投資范圍僅限于標(biāo)品資產(chǎn)外，家庭服務(wù)信托幾乎集信托所有的功能優(yōu)勢于一身。以家庭信托賬戶為依托，可為客戶提供涵蓋財富規(guī)劃、風(fēng)險隔離、資產(chǎn)配置、財產(chǎn)分配等綜合財富管理服務(wù)，還可嵌入一些特色服務(wù)。”中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員鄧婷說。
2023年以來，“保險金信托”成為財富管理市場“新寵”?！?023中國保險金信托創(chuàng)新發(fā)展白皮書》顯示，截至2023年8月，已有30余家信托公司、50余家保險公司開展相關(guān)服務(wù)。例如，平安信托保險金信托業(yè)務(wù)累計為超過2.5萬戶家庭提供服務(wù)；中誠信托與人保壽險簽下2023年首個億元信托規(guī)模的保險金信托大單。
新趨勢顯現(xiàn)
在信托業(yè)務(wù)“三分類”新規(guī)的指引下，信托業(yè)的業(yè)務(wù)體系和盈利模式正面臨重構(gòu)，發(fā)展的業(yè)務(wù)邏輯已發(fā)生了深刻變化。中信信托風(fēng)險管理部（金融實驗室）副總經(jīng)理周萍表示，“三分類”的頒布實施，進(jìn)一步明確了信托公司定位，信托公司商業(yè)模式轉(zhuǎn)型為“資產(chǎn)管理+資產(chǎn)服務(wù)”，盈利模式有待探索。“例如，從非標(biāo)債權(quán)融資業(yè)務(wù)賺取息差，轉(zhuǎn)變?yōu)?lsquo;資產(chǎn)管理+財富管理+服務(wù)信托’的管理費(fèi)和服務(wù)費(fèi)的盈利模式。”
商業(yè)模式生變的同時，信托財富管理業(yè)務(wù)還呈現(xiàn)出一些新的發(fā)展趨勢。
比如，服務(wù)的場景化。平安信托表示，資產(chǎn)服務(wù)信托離不開各類合作方，要圍繞細(xì)分服務(wù)場景，建立相匹配的優(yōu)秀投顧渠道、代銷渠道、服務(wù)商渠道等，做好渠道合作維護(hù)，構(gòu)建形成資產(chǎn)服務(wù)信托的渠道生態(tài)圈。此外，以受托服務(wù)切入業(yè)務(wù)場景，累積獲取更多的客戶資源、信托財產(chǎn)。比如家族信托業(yè)務(wù)，除搭架構(gòu)、配產(chǎn)品等基礎(chǔ)金融服務(wù)外，信托可以提供綜合化金融服務(wù)方案，促進(jìn)家企聯(lián)動、公私聯(lián)動，滿足委托人財富管理等多元化金融需求。
以金融科技賦能信托財富管理業(yè)務(wù)是該業(yè)務(wù)發(fā)展的另一大趨勢。多位受訪人士表示，財富管理服務(wù)信托是較為適合與金融科技進(jìn)行嫁接和應(yīng)用的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
紫金信托黨委書記、董事長高曉俊表示：“圍繞客群經(jīng)營與陪伴、財富賬戶管理、財富規(guī)劃與資產(chǎn)配置三大關(guān)鍵能力進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，可以極大地提升客戶體驗與管理運(yùn)營效能，促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。”
鄧婷認(rèn)為，以家族信托、家庭服務(wù)信托、保險金信托為代表的財富管理服務(wù)信托業(yè)務(wù)的大規(guī)模發(fā)展將帶來信托賬戶數(shù)量的大幅增長，這對信托公司的賬戶運(yùn)營管理能力和效率提出較高要求，需要大力提升信息科技和業(yè)務(wù)數(shù)字化水平，根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和發(fā)展需要持續(xù)迭代升級業(yè)務(wù)系統(tǒng)，實現(xiàn)對客戶信息、資金收付等各類需求的高效處理，降低人工操作風(fēng)險。
迎難而上促轉(zhuǎn)型
盡管財富管理服務(wù)信托多個細(xì)分領(lǐng)域已呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢，但在多位受訪人士看來，在推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展時，信托公司仍面臨一些挑戰(zhàn)。
鄧婷認(rèn)為，財富管理服務(wù)信托涉及業(yè)務(wù)筆數(shù)多、期間事務(wù)管理操作頻繁，對人員和系統(tǒng)的投入要求較高。另外，五礦信托相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，資產(chǎn)服務(wù)信托作為信托業(yè)務(wù)的重要板塊，多達(dá)近20種，但基本處于制度窗口期，商業(yè)模式有待持續(xù)探索、相關(guān)監(jiān)管規(guī)則可能需要多個監(jiān)管部門協(xié)同推進(jìn)。
如何迎難而上、破除痛點(diǎn)？五礦信托上述負(fù)責(zé)人表示，財富零售從賣方視角向買方視角轉(zhuǎn)換，以家庭服務(wù)信托、個人財富管理信托、企業(yè)財富管理信托等業(yè)務(wù)為抓手，改變資產(chǎn)端驅(qū)動的產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)與采選模式，根據(jù)客戶需要、風(fēng)險偏好創(chuàng)設(shè)或采選適合的產(chǎn)品。
高曉俊認(rèn)為，從信托行業(yè)未來發(fā)展趨勢看，需要為財富管理服務(wù)信托業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造良好的制度基礎(chǔ)及政策環(huán)境，完善財富管理服務(wù)信托發(fā)展的配套基礎(chǔ)制度。例如，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)完善信托財產(chǎn)登記制度、信托財產(chǎn)的非交易過戶制度等，促進(jìn)受托信托財產(chǎn)類型的多樣化，以滿足財富管理服務(wù)信托中委托人以不動產(chǎn)、股權(quán)等非貨幣財產(chǎn)設(shè)立信托的迫切需求。
在2023年中國信托業(yè)年會上，監(jiān)管部門有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好趨勢不斷強(qiáng)化，財富積累的社會基礎(chǔ)不斷增厚，信托服務(wù)潛在需求不斷培育和釋放。信托業(yè)具有廣闊的發(fā)展前景。但要把前景變?yōu)楝F(xiàn)實，必須跨越兩道坎：一是要下決心轉(zhuǎn)型，緊緊圍繞回歸本源這一根本，按照已確立的“三分類”業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)型，決不能依賴類信貸影子銀行和通道業(yè)務(wù)；二是要下決心獲得市場信任。
（聲明：本文不代表河南縣域經(jīng)濟(jì)網(wǎng)觀點(diǎn)，如是轉(zhuǎn)載內(nèi)容，河南縣域經(jīng)濟(jì)網(wǎng)不對本稿件內(nèi)容真實性和圖文版權(quán)負(fù)責(zé)。如發(fā)現(xiàn)政治性、事實性、技術(shù)性差錯和版權(quán)方面的問題及不良信息，請及時與我們聯(lián)系，并提供稿件的錯誤信息。）
行業(yè)新機(jī)遇與挑戰(zhàn)同存。多位受訪人士表示，信托公司應(yīng)結(jié)合自身資源稟賦和實踐經(jīng)驗，積極發(fā)展財富管理服務(wù)信托，明確定位，細(xì)分賽道，實現(xiàn)差異化定位、特色化發(fā)展。
發(fā)力財富管理
近年來，信托公司普遍加大了財富管理市場布局的力度，財富管理服務(wù)信托的發(fā)展?jié)摿φ铀籴尫拧Ｅc此同時，其他財富管理服務(wù)信托的細(xì)分業(yè)務(wù)落地漸次展開。比如，上海信托自建標(biāo)準(zhǔn)化系統(tǒng)，為客戶創(chuàng)設(shè)財富管理信托賬戶；2023年，平安信托從零建立起家庭服務(wù)信托產(chǎn)品及服務(wù)體系；粵財信托2023年落地首單家庭服務(wù)信托，家族、保險金信托渠道合作打開新局面，與工商銀行等機(jī)構(gòu)合作對接業(yè)務(wù)及系統(tǒng)；中信信托全面開展家族信托、家庭服務(wù)信托、養(yǎng)老服務(wù)信托等業(yè)務(wù)；五礦信托加速開拓符合行業(yè)轉(zhuǎn)型的家庭服務(wù)信托業(yè)務(wù)。
其中，家庭服務(wù)信托是信托公司發(fā)力轉(zhuǎn)型的一道亮麗風(fēng)景線。據(jù)中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前，已有上海信托、中糧信托、五礦信托、百瑞信托等多家信托公司推出了專屬品牌的家庭服務(wù)信托。“除了投資范圍僅限于標(biāo)品資產(chǎn)外，家庭服務(wù)信托幾乎集信托所有的功能優(yōu)勢于一身。以家庭信托賬戶為依托，可為客戶提供涵蓋財富規(guī)劃、風(fēng)險隔離、資產(chǎn)配置、財產(chǎn)分配等綜合財富管理服務(wù)，還可嵌入一些特色服務(wù)。”中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員鄧婷說。
2023年以來，“保險金信托”成為財富管理市場“新寵”?！?023中國保險金信托創(chuàng)新發(fā)展白皮書》顯示，截至2023年8月，已有30余家信托公司、50余家保險公司開展相關(guān)服務(wù)。例如，平安信托保險金信托業(yè)務(wù)累計為超過2.5萬戶家庭提供服務(wù)；中誠信托與人保壽險簽下2023年首個億元信托規(guī)模的保險金信托大單。
新趨勢顯現(xiàn)
在信托業(yè)務(wù)“三分類”新規(guī)的指引下，信托業(yè)的業(yè)務(wù)體系和盈利模式正面臨重構(gòu)，發(fā)展的業(yè)務(wù)邏輯已發(fā)生了深刻變化。中信信托風(fēng)險管理部（金融實驗室）副總經(jīng)理周萍表示，“三分類”的頒布實施，進(jìn)一步明確了信托公司定位，信托公司商業(yè)模式轉(zhuǎn)型為“資產(chǎn)管理+資產(chǎn)服務(wù)”，盈利模式有待探索。“例如，從非標(biāo)債權(quán)融資業(yè)務(wù)賺取息差，轉(zhuǎn)變?yōu)?lsquo;資產(chǎn)管理+財富管理+服務(wù)信托’的管理費(fèi)和服務(wù)費(fèi)的盈利模式。”
商業(yè)模式生變的同時，信托財富管理業(yè)務(wù)還呈現(xiàn)出一些新的發(fā)展趨勢。
比如，服務(wù)的場景化。平安信托表示，資產(chǎn)服務(wù)信托離不開各類合作方，要圍繞細(xì)分服務(wù)場景，建立相匹配的優(yōu)秀投顧渠道、代銷渠道、服務(wù)商渠道等，做好渠道合作維護(hù)，構(gòu)建形成資產(chǎn)服務(wù)信托的渠道生態(tài)圈。此外，以受托服務(wù)切入業(yè)務(wù)場景，累積獲取更多的客戶資源、信托財產(chǎn)。比如家族信托業(yè)務(wù)，除搭架構(gòu)、配產(chǎn)品等基礎(chǔ)金融服務(wù)外，信托可以提供綜合化金融服務(wù)方案，促進(jìn)家企聯(lián)動、公私聯(lián)動，滿足委托人財富管理等多元化金融需求。
以金融科技賦能信托財富管理業(yè)務(wù)是該業(yè)務(wù)發(fā)展的另一大趨勢。多位受訪人士表示，財富管理服務(wù)信托是較為適合與金融科技進(jìn)行嫁接和應(yīng)用的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
紫金信托黨委書記、董事長高曉俊表示：“圍繞客群經(jīng)營與陪伴、財富賬戶管理、財富規(guī)劃與資產(chǎn)配置三大關(guān)鍵能力進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，可以極大地提升客戶體驗與管理運(yùn)營效能，促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。”
鄧婷認(rèn)為，以家族信托、家庭服務(wù)信托、保險金信托為代表的財富管理服務(wù)信托業(yè)務(wù)的大規(guī)模發(fā)展將帶來信托賬戶數(shù)量的大幅增長，這對信托公司的賬戶運(yùn)營管理能力和效率提出較高要求，需要大力提升信息科技和業(yè)務(wù)數(shù)字化水平，根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和發(fā)展需要持續(xù)迭代升級業(yè)務(wù)系統(tǒng)，實現(xiàn)對客戶信息、資金收付等各類需求的高效處理，降低人工操作風(fēng)險。
迎難而上促轉(zhuǎn)型
盡管財富管理服務(wù)信托多個細(xì)分領(lǐng)域已呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢，但在多位受訪人士看來，在推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展時，信托公司仍面臨一些挑戰(zhàn)。
鄧婷認(rèn)為，財富管理服務(wù)信托涉及業(yè)務(wù)筆數(shù)多、期間事務(wù)管理操作頻繁，對人員和系統(tǒng)的投入要求較高。另外，五礦信托相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，資產(chǎn)服務(wù)信托作為信托業(yè)務(wù)的重要板塊，多達(dá)近20種，但基本處于制度窗口期，商業(yè)模式有待持續(xù)探索、相關(guān)監(jiān)管規(guī)則可能需要多個監(jiān)管部門協(xié)同推進(jìn)。
如何迎難而上、破除痛點(diǎn)？五礦信托上述負(fù)責(zé)人表示，財富零售從賣方視角向買方視角轉(zhuǎn)換，以家庭服務(wù)信托、個人財富管理信托、企業(yè)財富管理信托等業(yè)務(wù)為抓手，改變資產(chǎn)端驅(qū)動的產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)與采選模式，根據(jù)客戶需要、風(fēng)險偏好創(chuàng)設(shè)或采選適合的產(chǎn)品。
高曉俊認(rèn)為，從信托行業(yè)未來發(fā)展趨勢看，需要為財富管理服務(wù)信托業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造良好的制度基礎(chǔ)及政策環(huán)境，完善財富管理服務(wù)信托發(fā)展的配套基礎(chǔ)制度。例如，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)完善信托財產(chǎn)登記制度、信托財產(chǎn)的非交易過戶制度等，促進(jìn)受托信托財產(chǎn)類型的多樣化，以滿足財富管理服務(wù)信托中委托人以不動產(chǎn)、股權(quán)等非貨幣財產(chǎn)設(shè)立信托的迫切需求。
在2023年中國信托業(yè)年會上，監(jiān)管部門有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好趨勢不斷強(qiáng)化，財富積累的社會基礎(chǔ)不斷增厚，信托服務(wù)潛在需求不斷培育和釋放。信托業(yè)具有廣闊的發(fā)展前景。但要把前景變?yōu)楝F(xiàn)實，必須跨越兩道坎：一是要下決心轉(zhuǎn)型，緊緊圍繞回歸本源這一根本，按照已確立的“三分類”業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)型，決不能依賴類信貸影子銀行和通道業(yè)務(wù)；二是要下決心獲得市場信任。
（聲明：本文不代表河南縣域經(jīng)濟(jì)網(wǎng)觀點(diǎn)，如是轉(zhuǎn)載內(nèi)容，河南縣域經(jīng)濟(jì)網(wǎng)不對本稿件內(nèi)容真實性和圖文版權(quán)負(fù)責(zé)。如發(fā)現(xiàn)政治性、事實性、技術(shù)性差錯和版權(quán)方面的問題及不良信息，請及時與我們聯(lián)系，并提供稿件的錯誤信息。）
責(zé)任編輯：劉安瑞