近日，隨著非上市財(cái)險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告陸續(xù)披露，備受保險(xiǎn)業(yè)關(guān)注的財(cái)險(xiǎn)公司盈利情況隨之出爐。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至2月7日，有75家非上市財(cái)險(xiǎn)公司披露2023年相關(guān)數(shù)據(jù)。其中，有50家公司盈利，合計(jì)盈利90.6億元；25家公司虧損，合計(jì)虧損43.8億元。
整體來看，非上市財(cái)險(xiǎn)公司盈利能力依然呈現(xiàn)較強(qiáng)的馬太效應(yīng)，頭部公司盈利占比高，這說明中小財(cái)險(xiǎn)公司盈利能力依然堪憂。盈利最高的前三家公司凈利潤(rùn)合計(jì)為37.12億元。
對(duì)這一現(xiàn)狀，多位受訪專家認(rèn)為，中小財(cái)險(xiǎn)公司在公司戰(zhàn)略上要切入細(xì)分賽道，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，打造品牌優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。
超六成財(cái)險(xiǎn)公司盈利
行業(yè)馬太效應(yīng)明顯
2023年，與壽險(xiǎn)公司大面積虧損（納入統(tǒng)計(jì)的60家非上市險(xiǎn)企中，僅有25家盈利）不同的是，財(cái)險(xiǎn)公司中盈利的占多數(shù)。2023年，納入統(tǒng)計(jì)的75家非上市財(cái)險(xiǎn)公司中，有50家盈利，數(shù)量占比為66.7%。
其中，凈利潤(rùn)暫排在首位的為國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)，去年凈利潤(rùn)為13.86億元；排名第二、第三的分別為鼎和財(cái)險(xiǎn)、英大財(cái)險(xiǎn)，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.24億元、11.02億元。這三家險(xiǎn)企凈利潤(rùn)合計(jì)為37.12億元。
從股東背景來看，除國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)為中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司實(shí)際控制外，鼎和財(cái)險(xiǎn)、英大財(cái)險(xiǎn)均背靠“電網(wǎng)系”股東。鼎和財(cái)險(xiǎn)的最大股東為中國(guó)南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司，持股比例為13%，此外廣東電網(wǎng)、廣西電網(wǎng)、云南電網(wǎng)、貴州電網(wǎng)、海南電網(wǎng)持股比例均為9.1%。英大財(cái)險(xiǎn)的最大股東為國(guó)網(wǎng)英大國(guó)際控股集團(tuán)有限公司，持股比例為20%。這兩家財(cái)險(xiǎn)公司的綜合成本率也相對(duì)較低，鼎和財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率為83.77%，英大財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率為91.37%。
整體來看，頭部財(cái)險(xiǎn)公司整體盈利能力較強(qiáng)，行業(yè)馬太效應(yīng)特征較為明顯。除上述三家險(xiǎn)企凈利潤(rùn)占比較高之外，凈利潤(rùn)排名前十的財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)合計(jì)為65.08億元，占所有盈利非上市財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)的71.8%。
就行業(yè)盈利能力分化的原因，前不久發(fā)布的《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告2023》提出：“近年來，車險(xiǎn)行業(yè)整體性承保盈利，主要受外部因素影響，但保費(fèi)集中度持續(xù)提升，中小公司市場(chǎng)份額縮小，利潤(rùn)持續(xù)集中于頭部公司，多數(shù)中小公司經(jīng)營(yíng)虧損。”
東北證券非銀金融首席分析師鄭君怡對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，相較于老牌保險(xiǎn)公司，中小險(xiǎn)企或新成立的保險(xiǎn)公司很難在一些重點(diǎn)業(yè)務(wù)如人身險(xiǎn)、車險(xiǎn)上面打出競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，中小險(xiǎn)企可以選擇細(xì)化切入賽道，如針對(duì)某一特定領(lǐng)域，加大創(chuàng)新力度，打造屬于自身的獨(dú)特品牌優(yōu)勢(shì)，后續(xù)再進(jìn)軍傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和同質(zhì)化嚴(yán)重的業(yè)務(wù)。
48家財(cái)險(xiǎn)公司
綜合成本率超100%
通常而言，財(cái)險(xiǎn)公司的利潤(rùn)來源于承保盈利和投資盈利。在承保端，綜合成本率是最關(guān)鍵的指標(biāo)之一。綜合成本率包括綜合賠付率和綜合費(fèi)用率，綜合成本率越低說明財(cái)險(xiǎn)公司盈利能力越強(qiáng)。當(dāng)綜合成本率為100%時(shí)，即代表收支相等，無承保盈利，亦無承保虧損。
整體看，已披露綜合成本率的74家財(cái)險(xiǎn)公司中，有48家財(cái)險(xiǎn)公司的綜合成本率超過了100%，也就是說，這48家財(cái)險(xiǎn)公司2023年承保端出現(xiàn)了虧損，最終實(shí)現(xiàn)盈利則需要投資端反哺承保端。
去年財(cái)險(xiǎn)行業(yè)大面積承保虧損，或與行業(yè)綜合賠付率有所抬升有關(guān)。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露的數(shù)據(jù)，2023年，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)6.73%，賠付支出增長(zhǎng)17.8%。這意味著，賠付支出增速已較行業(yè)保費(fèi)收入增速有超10個(gè)百分點(diǎn)的差別。
首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系原副主任、農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)李文中在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，賠付支出增速高于原保費(fèi)收入增速將會(huì)給保險(xiǎn)公司帶來現(xiàn)金流壓力，制約保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，最終影響保險(xiǎn)公司的當(dāng)期利潤(rùn)。
李文中進(jìn)一步表示，對(duì)于賠付支出大幅增長(zhǎng)的保險(xiǎn)公司來說，首先，要做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與測(cè)試，適度提高資產(chǎn)的流動(dòng)性以保障流動(dòng)性安全；其次，要加強(qiáng)理賠管理，在應(yīng)賠盡賠的基礎(chǔ)上防范和打擊保險(xiǎn)欺詐；最后，要努力做好保險(xiǎn)銷售，增加保費(fèi)來源。
（聲明：本文不代表河南縣域經(jīng)濟(jì)網(wǎng)觀點(diǎn)，如是轉(zhuǎn)載內(nèi)容，河南縣域經(jīng)濟(jì)網(wǎng)不對(duì)本稿件內(nèi)容真實(shí)性和圖文版權(quán)負(fù)責(zé)。如發(fā)現(xiàn)政治性、事實(shí)性、技術(shù)性差錯(cuò)和版權(quán)方面的問題及不良信息，請(qǐng)及時(shí)與我們聯(lián)系，并提供稿件的錯(cuò)誤信息。）
整體來看，非上市財(cái)險(xiǎn)公司盈利能力依然呈現(xiàn)較強(qiáng)的馬太效應(yīng)，頭部公司盈利占比高，這說明中小財(cái)險(xiǎn)公司盈利能力依然堪憂。盈利最高的前三家公司凈利潤(rùn)合計(jì)為37.12億元。
對(duì)這一現(xiàn)狀，多位受訪專家認(rèn)為，中小財(cái)險(xiǎn)公司在公司戰(zhàn)略上要切入細(xì)分賽道，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，打造品牌優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。
超六成財(cái)險(xiǎn)公司盈利
行業(yè)馬太效應(yīng)明顯
2023年，與壽險(xiǎn)公司大面積虧損（納入統(tǒng)計(jì)的60家非上市險(xiǎn)企中，僅有25家盈利）不同的是，財(cái)險(xiǎn)公司中盈利的占多數(shù)。2023年，納入統(tǒng)計(jì)的75家非上市財(cái)險(xiǎn)公司中，有50家盈利，數(shù)量占比為66.7%。
其中，凈利潤(rùn)暫排在首位的為國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)，去年凈利潤(rùn)為13.86億元；排名第二、第三的分別為鼎和財(cái)險(xiǎn)、英大財(cái)險(xiǎn)，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.24億元、11.02億元。這三家險(xiǎn)企凈利潤(rùn)合計(jì)為37.12億元。
從股東背景來看，除國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)為中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司實(shí)際控制外，鼎和財(cái)險(xiǎn)、英大財(cái)險(xiǎn)均背靠“電網(wǎng)系”股東。鼎和財(cái)險(xiǎn)的最大股東為中國(guó)南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司，持股比例為13%，此外廣東電網(wǎng)、廣西電網(wǎng)、云南電網(wǎng)、貴州電網(wǎng)、海南電網(wǎng)持股比例均為9.1%。英大財(cái)險(xiǎn)的最大股東為國(guó)網(wǎng)英大國(guó)際控股集團(tuán)有限公司，持股比例為20%。這兩家財(cái)險(xiǎn)公司的綜合成本率也相對(duì)較低，鼎和財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率為83.77%，英大財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率為91.37%。
整體來看，頭部財(cái)險(xiǎn)公司整體盈利能力較強(qiáng)，行業(yè)馬太效應(yīng)特征較為明顯。除上述三家險(xiǎn)企凈利潤(rùn)占比較高之外，凈利潤(rùn)排名前十的財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)合計(jì)為65.08億元，占所有盈利非上市財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)的71.8%。
就行業(yè)盈利能力分化的原因，前不久發(fā)布的《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告2023》提出：“近年來，車險(xiǎn)行業(yè)整體性承保盈利，主要受外部因素影響，但保費(fèi)集中度持續(xù)提升，中小公司市場(chǎng)份額縮小，利潤(rùn)持續(xù)集中于頭部公司，多數(shù)中小公司經(jīng)營(yíng)虧損。”
東北證券非銀金融首席分析師鄭君怡對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，相較于老牌保險(xiǎn)公司，中小險(xiǎn)企或新成立的保險(xiǎn)公司很難在一些重點(diǎn)業(yè)務(wù)如人身險(xiǎn)、車險(xiǎn)上面打出競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，中小險(xiǎn)企可以選擇細(xì)化切入賽道，如針對(duì)某一特定領(lǐng)域，加大創(chuàng)新力度，打造屬于自身的獨(dú)特品牌優(yōu)勢(shì)，后續(xù)再進(jìn)軍傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和同質(zhì)化嚴(yán)重的業(yè)務(wù)。
48家財(cái)險(xiǎn)公司
綜合成本率超100%
通常而言，財(cái)險(xiǎn)公司的利潤(rùn)來源于承保盈利和投資盈利。在承保端，綜合成本率是最關(guān)鍵的指標(biāo)之一。綜合成本率包括綜合賠付率和綜合費(fèi)用率，綜合成本率越低說明財(cái)險(xiǎn)公司盈利能力越強(qiáng)。當(dāng)綜合成本率為100%時(shí)，即代表收支相等，無承保盈利，亦無承保虧損。
整體看，已披露綜合成本率的74家財(cái)險(xiǎn)公司中，有48家財(cái)險(xiǎn)公司的綜合成本率超過了100%，也就是說，這48家財(cái)險(xiǎn)公司2023年承保端出現(xiàn)了虧損，最終實(shí)現(xiàn)盈利則需要投資端反哺承保端。
去年財(cái)險(xiǎn)行業(yè)大面積承保虧損，或與行業(yè)綜合賠付率有所抬升有關(guān)。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露的數(shù)據(jù)，2023年，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)6.73%，賠付支出增長(zhǎng)17.8%。這意味著，賠付支出增速已較行業(yè)保費(fèi)收入增速有超10個(gè)百分點(diǎn)的差別。
首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系原副主任、農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)李文中在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，賠付支出增速高于原保費(fèi)收入增速將會(huì)給保險(xiǎn)公司帶來現(xiàn)金流壓力，制約保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，最終影響保險(xiǎn)公司的當(dāng)期利潤(rùn)。
李文中進(jìn)一步表示，對(duì)于賠付支出大幅增長(zhǎng)的保險(xiǎn)公司來說，首先，要做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與測(cè)試，適度提高資產(chǎn)的流動(dòng)性以保障流動(dòng)性安全；其次，要加強(qiáng)理賠管理，在應(yīng)賠盡賠的基礎(chǔ)上防范和打擊保險(xiǎn)欺詐；最后，要努力做好保險(xiǎn)銷售，增加保費(fèi)來源。
（聲明：本文不代表河南縣域經(jīng)濟(jì)網(wǎng)觀點(diǎn)，如是轉(zhuǎn)載內(nèi)容，河南縣域經(jīng)濟(jì)網(wǎng)不對(duì)本稿件內(nèi)容真實(shí)性和圖文版權(quán)負(fù)責(zé)。如發(fā)現(xiàn)政治性、事實(shí)性、技術(shù)性差錯(cuò)和版權(quán)方面的問題及不良信息，請(qǐng)及時(shí)與我們聯(lián)系，并提供稿件的錯(cuò)誤信息。）
責(zé)任編輯：劉安瑞