近日，首批由保險(xiǎn)資管公司擔(dān)任管理人的資產(chǎn)證券化（ABS）產(chǎn)品陸續(xù)亮相，包括國(guó)壽資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、太保資產(chǎn)等3家公司的4款產(chǎn)品：太平洋-海通恒信小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“太保海通”）、泰康資產(chǎn)-中電投租賃1號(hào)碳中和綠色資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“泰康中電投”）、中國(guó)人壽-創(chuàng)工融資租賃資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)壽創(chuàng)工”）、中國(guó)人壽-創(chuàng)科供應(yīng)鏈資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)壽創(chuàng)科”）。
今年3月，證券交易所將參與開展ABS及不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）業(yè)務(wù)的范圍擴(kuò)展至保險(xiǎn)資管公司。10月，國(guó)壽資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、太保資產(chǎn)等首批5家保險(xiǎn)資管公司迎來(lái)ABS、REITs業(yè)務(wù)試點(diǎn)。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，將保險(xiǎn)資管公司納入ABS業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管體系，向保險(xiǎn)資管行業(yè)與資本市場(chǎng)釋放了積極信號(hào)，在證券交易所開展ABS業(yè)務(wù)更專業(yè)、更規(guī)范透明，有利于加速業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)容。保險(xiǎn)資管ABS產(chǎn)品的正式落地，讓保險(xiǎn)資管公司對(duì)下一步試點(diǎn)業(yè)務(wù)抱有樂(lè)觀預(yù)期。
“這將極大提升保險(xiǎn)資管公司創(chuàng)設(shè)更多金融產(chǎn)品、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。”泰康資產(chǎn)如此評(píng)價(jià)此次產(chǎn)品發(fā)行。國(guó)壽資產(chǎn)也認(rèn)為，交易所ABS產(chǎn)品作為資本市場(chǎng)重要金融工具，在提升企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合水平、增強(qiáng)循環(huán)內(nèi)生動(dòng)力、盤活市場(chǎng)存量資產(chǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等方面具有顯著效能。
除開展ABS業(yè)務(wù)平臺(tái)變?yōu)樽C券交易所外，ABS業(yè)務(wù)的原始權(quán)益人和基礎(chǔ)資產(chǎn)也是產(chǎn)品中值得關(guān)注的重要部分。上述4單ABS產(chǎn)品的 基礎(chǔ)資產(chǎn)包括租賃資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、工程機(jī)械設(shè)備、綠色能源等。
具體來(lái)看，國(guó)壽創(chuàng)工由江蘇徐工工程機(jī)械租賃有限公司作為原始權(quán)益人，基礎(chǔ)資產(chǎn)為徐工集團(tuán)各大主機(jī)廠制造的工程機(jī)械設(shè)備；國(guó)壽創(chuàng)科由萬(wàn)科集團(tuán)作為核心企業(yè)，以上下游供應(yīng)商、施工方對(duì)債務(wù)人的應(yīng)收賬款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)；太保海通采用儲(chǔ)架模式發(fā)行，總儲(chǔ)架規(guī)模20億元，主要投向中小微企業(yè)為承租人的高端裝備制造、工程機(jī)械、醫(yī)療健康等領(lǐng)域的租賃資產(chǎn)；泰康中電投則是聯(lián)合中電投融和融資租賃有限公司，聚焦綠色能源產(chǎn)業(yè)。
“這些資產(chǎn)能夠?yàn)楸ｋU(xiǎn)資管公司提供更多投資機(jī)會(huì)和選擇。”對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍表示，租賃資產(chǎn)、應(yīng)收賬款可以為ABS產(chǎn)品提供較高的信用評(píng)級(jí)，工程機(jī)械設(shè)備等高端裝備資產(chǎn)適合作為優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)資產(chǎn)，綠色債券、碳中和ABS等創(chuàng)新型資產(chǎn)前景廣闊。此外，新能源、5G、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域項(xiàng)目具有較高的成長(zhǎng)性和投資價(jià)值，也是保險(xiǎn)資管ABS應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。
更直接的投資為保險(xiǎn)資管公司帶來(lái)更廣闊的投資選擇，在走上專業(yè)化平臺(tái)的同時(shí)，保險(xiǎn)資管公司開展交易所ABS業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。王國(guó)軍認(rèn)為，這需要不斷提升自身業(yè)務(wù)能力和服務(wù)質(zhì)量、重合規(guī)管理、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
（聲明：本文不代表河南縣域經(jīng)濟(jì)網(wǎng)觀點(diǎn)，如是轉(zhuǎn)載內(nèi)容，河南縣域經(jīng)濟(jì)網(wǎng)不對(duì)本稿件內(nèi)容真實(shí)性和圖文版權(quán)負(fù)責(zé)。如發(fā)現(xiàn)政治性、事實(shí)性、技術(shù)性差錯(cuò)和版權(quán)方面的問(wèn)題及不良信息，請(qǐng)及時(shí)與我們聯(lián)系，并提供稿件的錯(cuò)誤信息。）
今年3月，證券交易所將參與開展ABS及不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）業(yè)務(wù)的范圍擴(kuò)展至保險(xiǎn)資管公司。10月，國(guó)壽資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、太保資產(chǎn)等首批5家保險(xiǎn)資管公司迎來(lái)ABS、REITs業(yè)務(wù)試點(diǎn)。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，將保險(xiǎn)資管公司納入ABS業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管體系，向保險(xiǎn)資管行業(yè)與資本市場(chǎng)釋放了積極信號(hào)，在證券交易所開展ABS業(yè)務(wù)更專業(yè)、更規(guī)范透明，有利于加速業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)容。保險(xiǎn)資管ABS產(chǎn)品的正式落地，讓保險(xiǎn)資管公司對(duì)下一步試點(diǎn)業(yè)務(wù)抱有樂(lè)觀預(yù)期。
“這將極大提升保險(xiǎn)資管公司創(chuàng)設(shè)更多金融產(chǎn)品、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。”泰康資產(chǎn)如此評(píng)價(jià)此次產(chǎn)品發(fā)行。國(guó)壽資產(chǎn)也認(rèn)為，交易所ABS產(chǎn)品作為資本市場(chǎng)重要金融工具，在提升企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合水平、增強(qiáng)循環(huán)內(nèi)生動(dòng)力、盤活市場(chǎng)存量資產(chǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等方面具有顯著效能。
除開展ABS業(yè)務(wù)平臺(tái)變?yōu)樽C券交易所外，ABS業(yè)務(wù)的原始權(quán)益人和基礎(chǔ)資產(chǎn)也是產(chǎn)品中值得關(guān)注的重要部分。上述4單ABS產(chǎn)品的 基礎(chǔ)資產(chǎn)包括租賃資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、工程機(jī)械設(shè)備、綠色能源等。
具體來(lái)看，國(guó)壽創(chuàng)工由江蘇徐工工程機(jī)械租賃有限公司作為原始權(quán)益人，基礎(chǔ)資產(chǎn)為徐工集團(tuán)各大主機(jī)廠制造的工程機(jī)械設(shè)備；國(guó)壽創(chuàng)科由萬(wàn)科集團(tuán)作為核心企業(yè)，以上下游供應(yīng)商、施工方對(duì)債務(wù)人的應(yīng)收賬款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)；太保海通采用儲(chǔ)架模式發(fā)行，總儲(chǔ)架規(guī)模20億元，主要投向中小微企業(yè)為承租人的高端裝備制造、工程機(jī)械、醫(yī)療健康等領(lǐng)域的租賃資產(chǎn)；泰康中電投則是聯(lián)合中電投融和融資租賃有限公司，聚焦綠色能源產(chǎn)業(yè)。
“這些資產(chǎn)能夠?yàn)楸ｋU(xiǎn)資管公司提供更多投資機(jī)會(huì)和選擇。”對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍表示，租賃資產(chǎn)、應(yīng)收賬款可以為ABS產(chǎn)品提供較高的信用評(píng)級(jí)，工程機(jī)械設(shè)備等高端裝備資產(chǎn)適合作為優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)資產(chǎn)，綠色債券、碳中和ABS等創(chuàng)新型資產(chǎn)前景廣闊。此外，新能源、5G、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域項(xiàng)目具有較高的成長(zhǎng)性和投資價(jià)值，也是保險(xiǎn)資管ABS應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。
更直接的投資為保險(xiǎn)資管公司帶來(lái)更廣闊的投資選擇，在走上專業(yè)化平臺(tái)的同時(shí)，保險(xiǎn)資管公司開展交易所ABS業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。王國(guó)軍認(rèn)為，這需要不斷提升自身業(yè)務(wù)能力和服務(wù)質(zhì)量、重合規(guī)管理、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
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責(zé)任編輯：劉安瑞